Tempo de liquidação das opções de compra de ações

Contratos de Contratos de Opções.
Liquidação é o processo para os termos de um contrato de opções a ser resolvido entre as partes relevantes quando exercido. Exercício pode ocorrer voluntariamente se o titular optar por exercer em algum momento antes do vencimento, ou automaticamente, se o contrato estiver no dinheiro no ponto de vencimento.
Embora a liquidação seja tecnicamente entre o titular dos contratos de opções e o escritor desses contratos, o processo é realmente tratado por uma organização de compensação. Quando o titular exerce, ou uma opção é exercida automaticamente, é a organização de compensação que efetivamente resolve os contratos com o titular.
A câmara de compensação seleciona aleatoriamente um escritor desses contratos, e os emite com uma tarefa que os obriga a cumprir os termos dos contratos. O resultado final é basicamente o mesmo; O titular compra ou vende o título subjacente (dependendo de opções de chamada ou de colocação), e o escritor cumpre o outro final da transação. Há apenas uma outra festa no meio que, basicamente, garante que todo o processo seja bom.
Se você está exercitando opções que possui ou recebe uma tarefa nos contratos que você escreveu, essa parte do processo é relativamente não vista e é tratada pelo seu corretor.
Existem dois métodos pelos quais as opções podem ser liquidadas quando exercidas; liquidação física e liquidação de caixa. Todos os contratos indicarão qual forma de liquidação se aplica. Abaixo, explicamos esses dois tipos de liquidação e como eles funcionam.
Liquidação física.
O assentamento físico é a forma mais comum de liquidação. As opções estabelecidas fisicamente são aquelas que envolvem a entrega efetiva do título subjacente em que se baseiam. O detentor de opções de compra com liquidação física, portanto, compraria o título subjacente se fossem exercidos, enquanto o detentor de opções de venda estabelecidas fisicamente venderia o título subjacente.
As opções estabelecidas fisicamente tendem a ser de estilo americano, e a maioria das opções de ações estão fisicamente resolvidas. Não é sempre obviamente obvio quando se olha para as opções, pois estão listadas se elas estão liquidadas fisicamente ou liquidadas, então, se esse aspecto for importante para você, vale a pena verificar para ter certeza absoluta.
Na prática, se uma opção é fisicamente liquidada ou liquidada em dinheiro não é particularmente relevante que, muitas vezes. Isso ocorre porque a maioria dos comerciantes na verdade não faz exercício, mas sim tenta fazer seus lucros através de contratos de compra e venda.
Liquidação em dinheiro.
A liquidação em dinheiro não é tão comum como a liquidação física, e normalmente é usada para contratos de opções com base em títulos que não são facilmente transferidos ou entregues. Por exemplo, contratos baseados em índices, moedas estrangeiras e commodities geralmente são liquidados em dinheiro. As opções liquidadas em dinheiro são geralmente de estilo europeu, o que significa que elas são liquidadas automaticamente no vencimento se tiverem lucro.
Basicamente, se houver algum valor intrínseco nos contratos no momento do vencimento, esse lucro será pago ao titular dos contratos nesse ponto. Se os contratos estão no dinheiro ou fora do dinheiro, o que significa que não há valor intrínseco, então eles expiram sem valor e nenhum dinheiro troca as mãos.

Tempo de liquidação das opções de estoque
40 Dicas de troca de opções que você DEVE saber para negociar e # 187; Saber mais.
PRODUTOS | SUBSCRIBE AGORA | SOBRE NÓS | WEBINARS.
PowerOptions Web Log - Artigos de investimento.
A 2018 Market Forecast.
Opções de estoque de índice - Liquidação AM & PM.
As opções de estoque de índice criam oportunidades de investimento para investidores que desejam aproveitar os movimentos do mercado, bem como proteger as participações existentes. Oferecendo risco conhecido, o prêmio estabelecido por uma opção de longo prazo garante que o investidor não incorrerá em perdas que excedam o preço de compra da opção de índice. Os investidores também podem assumir posições curtas com opções de estoque de índice, mas com potencial para perda ilimitada em muitos casos. Além disso, um índice de crédito distribui a posição das opções de ações, abre uma opção de índice e uma opção de longo prazo com o mesmo mês de vencimento, oferece aos investidores a oportunidade de buscar investimentos alavancados sem pagar taxas de juros por margem como com outras estratégias alavancadas. No entanto, os riscos associados aos spreads de crédito nos índices devem ser cuidadosamente considerados.
As opções de estoque de índice anexam detalhes rígidos quando comprados, particularmente a data de validade e mais especificamente um prazo horário para exercer as opções de compra de ações. Quando comprado pelo investidor, as opções de compra de ações expiram nesta hora e data estabelecidas, a menos que sejam exercidas ou vendidas antes do vencimento. Devido ao fato de que diferentes prazos podem ser estabelecidos e as instruções definidas são definidas para a expiração da opção do índice no último dia de negociação, os investidores devem se familiarizar com os procedimentos de exercícios do seu corretor. Os procedimentos de exercicios de opções de ações da corretora podem variar de corretor para intermediário e erros relacionados às opções de compra de ações, o exercício pode ser muito caro.
Deve-se notar que as opções de estoque em certos índices são classificadas pelo estilo ou pelo estilo. No caso de opções de ações de estilo americano, o investidor mantém o controle sobre o direito de exercer, ou vender, as opções de compra de ações em qualquer momento antes ou no prazo especificado em sua data de validade. A falta de exercício de uma opção de compra de ações de estilo americano resultará na expiração da opção como um instrumento financeiro, basicamente tornando-o inútil, pois deixa de existir.
As opções de ações de estilo europeu especificam um período de tempo estrito para o exercício das opções de compra de ações antes do vencimento. Dentro da variedade de diferentes classes de estilo europeu, o período varia ou, em alguns casos, não permite o exercício das opções de compra de ações antes do vencimento.
Os detalhes da venda e expiração de uma opção de índice podem ser determinados de várias maneiras, mas os dois mais comuns são um Acordo de AM e um acordo de PM. Como as horas do dia, esses assentamentos de exercícios refletem os números de abertura e os valores de fechamento da negociação do dia. Para evitar surpresas no vencimento da sexta-feira das opções de ações, as questões associadas aos estilos individuais de liquidação exigem um tratamento cuidadoso.
A Liquidação do Exercício PM estabelece seu valor no final do mercado, quando os últimos preços declarados para os componentes de estoque individuais são calculados para determinar o valor do índice. A maioria dos ETFs são MP Settlement, incluindo os mais favorecidos, e. Um índice bem conhecido com liquidação PM é o índice S & P100 ().
A Liquidação de Exercício AM é estabelecida calculando os preços de abertura das ações individuais de um índice e, portanto, a opção de índice é exercida ou vendida com base nesse valor. O índice S & P 500 (SPX) que abrange uma ampla gama de indústrias é uma opção de índice de compensação de exercícios AM comumente conhecida.
Os assentamentos AM são suscetíveis a certas falhas no sistema de relatórios, já que o valor de abertura do índice é os respectivos valores de abertura de todas as ações do índice. Mas às vezes, um estoque pode não negociar por várias horas ou não pode trocar em um determinado dia, atrasando o cálculo do valor final da liquidação.
Com uma liquidação AM, as opções de índice interrompem a negociação no dia anterior à expiração. Na maioria das vezes, o investidor pode dormir profundamente, pois grandes movimentos no índice raramente ocorrem entre quinta-feira à tarde e sexta-feira de manhã. Infelizmente, se uma mudança adversa no valor de um índice com liquidação AM ocorrer entre o fechamento de quinta-feira e a sexta-feira aberta, um investidor poderia experimentar uma perda muito decepcionante depois que um ganho apareceu certo na tarde de quinta-feira. Além disso, uma vez que as opções de índice interrompem a negociação de índices estabelecidos pela AM no fechamento do mercado da quinta-feira, um investidor de opção de índice basicamente se torna um cativo para a opção de índice com liquidação AM após o fechamento do mercado na quinta-feira. Não é possível que um investidor saia uma opção de índice com a liquidação de AM após o fechamento do mercado da quinta-feira, mas o índice subjacente está sujeito a alterações. Um evento de mudança de mercado que ocorre após o fechamento do mercado na quinta-feira pode mover significativamente um índice na sexta-feira, causando azia potencial para investidores de opções de índice.
Os spreads de crédito da opção de índice de negociação de investidores devem ter muito cuidado nas opções de índice de negociação com a liquidação de AM, uma vez que movimentos repentinos entre o fechamento de quinta-feira e a abertura de sexta-feira podem virar um ganho seguro na quinta-feira em uma perda muito grande na sexta-feira. Um exemplo de uma compensação de índice AM que causa azia para spreads de crédito da opção de índice para o índice Russell 2000 () ocorreu em agosto de 2008.
O RUT fechou na quinta-feira, 14 de agosto às 754.38 e, de acordo com a faixa de estoque / ticker, o RUT teve um preço de abertura de 759,26 na sexta-feira, 15 de agosto. Como o RUT é liquidado, parece que qualquer crédito de crédito A posição com um preço de exercício de opção de chamada curta superior a 759,26 seria 100% rentável, ou seja, 760, 765, 770, etc. No entanto, o valor final de liquidação para RUT foi determinado como sendo 765.07 - quase 6 pontos acima do indicado pelo estoque de abertura valor da fita chart / ticker. Com o valor de liquidação 765.07 para o RUT, todas as posições de spread de crédito de urso com um longo preço de exercício de chamadas de 760 são agora muito menos rentáveis ​​do que se pensava anteriormente. Como exemplo extremo, a posição de spreads de crédito de chamada de urso para a combinação de preço de exercício do 760/770 passou de rentável na tarde de quinta-feira para uma perda de aproximadamente 50% na sexta-feira.
A melhor resposta sobre o que fazer sobre os spreads de liquidação de AM e de crédito de índice é evitar opções de índice com liquidação de AM ou simplesmente sair da posição na quinta-feira se o preço de exercício da opção curta for "próximo" ao valor do índice. Um investidor que decide sair de uma posição de "fechar" com antecedência, deve decidir sobre um valor para quando o índice é "próximo" da opção de curto índice. Uma maneira de determinar "fechar" é avaliar os movimentos históricos do índice estabelecido AM entre o fechamento de quinta-feira e o valor de liquidação da sexta-feira.
Usando o PowerOptions, o histórico de testes históricos avançados da PowerOptions levou, uma análise histórica de maio de 2006 a agosto de 2008 dos valores fechados da quinta-feira em relação aos preços de liquidação dos índices estabelecidos pela AM revelou alguns resultados surpreendentes. As tabelas das mudanças percentuais máximas, aumento e diminuição, entre o encerramento de quinta-feira e a liquidação de sexta-feira para vários índices estabelecidos em AM, são mostradas abaixo.
Quinta-feira, próximo a sexta-feira, Settle.
De maio de 2006 a agosto de 2008.
Quinta-feira, próximo a sexta-feira, Settle.
De maio de 2006 a agosto de 2008.
O investimento em spreads de crédito para opções de índice com liquidação AM deve ser cuidadosamente considerado. Em geral, se um valor do índice estiver dentro de 2% a 3% do acerto curto de um spread de crédito de opção de índice na expiração das opções de ações de quinta-feira antes de sexta-feira, um investidor deve considerar cuidadosamente a saída da posição no início da quinta-feira. Mesmo que o valor do índice esteja dentro de 4% do acerto curto do spread de opções de índice na semana anterior à vencimento das opções de ações de sexta-feira, um investidor deve estar um pouco nervoso. PowerOptionsApplied usa opções de índice para seus produtos relacionados com Iron Condor. Uma posição de Iron Condor é uma combinação de um spread de crédito de bull-put e um spread de crédito de call-call no mesmo subjacente. Por exemplo, para evitar problemas relacionados à liquidação de AM, o PowerOptionsApplied seleciona as posições iniciais de Iron Condor com uma ampla distância entre o valor do índice e o preço de operação da opção de curto índice. PowerOptionsApplied também usa generosos valores de stop-loss para sair das posições Iron Condor. Além disso, o PowerOptionsApplied monitora cuidadosamente suas posições do Iron Condor do índice liquidado da AM para sair no início da quinta-feira, antes da expiração da opção de compra na sexta-feira, se o valor do índice subjacente estiver próximo de qualquer dos preços de exibição da opção de curto índice.

Expiração das opções explicada.
Eles têm um limite de tempo.
Isso é completamente diferente do comércio de ações.
Então, se você estiver trocando opções, você terá que dominar os prós e contras da expiração das opções.
Este guia responderá a cada pergunta.
Por que a expiração das opções (OpEx) é tão importante.
Se você vier de um fundo de negociação direcional (significando longo ou curto), provavelmente você apenas se concentrará em onde uma ação ou mercado está indo.
Mas essa é apenas uma parte da equação comercial da opção. É conhecido como delta.
Os verdadeiros riscos no mercado de opções provêm de duas coisas:
Theta - a mudança do preço de uma opção ao longo do tempo.
Gamma - sua sensibilidade ao movimento de preços.
A falta de compreensão desses riscos significa que você colocará sua carteira em perigo. especialmente quando as abordagens de expiração das opções.
Se você estiver no escuro sobre a verdadeira mecânica da expiração das opções, certifique-se de ler isso antes de trocar outra opção.
Como funciona a expiração das opções?
Quando se trata disso, o mercado financeiro trata de contratos.
Se você comprar um estoque, é basicamente um contrato que lhe dá parte da propriedade de uma empresa em troca de um preço.
Mas as opções não são sobre a propriedade. É sobre a transferência ou o risco.
É um contrato baseado em transações.
Existem dois tipos de opções, uma chamada e uma colocação.
E você tem dois tipos de participantes, compradores e vendedores.
Isso nos deixa com quatro resultados:
Se você é um comprador de opções, você pode usar esse contrato a qualquer momento. Isso é conhecido como o exercício do contrato.
Se você é um vendedor de opções, você tem a obrigação de negociar estoque. Isso é conhecido como atribuição.
No terceiro sábado do mês, se você tiver alguma opção que esteja no dinheiro, você será designado. Este processo é conhecido como "liquidação".
A transação nessas opções é tratada entre você, seu corretor e a Corporação de compensação de opções. Você nunca vai lidar diretamente com o comerciante do outro lado da opção.
Se você é uma longa opção que está no dinheiro, você iniciará automaticamente o processo de liquidação. Se você não quiser que isso aconteça, você terá que ligar para o seu corretor.
Por que as opções fora do dinheiro não são atribuídas?
Cada opção tem um preço que o comprador pode comprar ou vender o estoque - isto é conhecido como o preço de exercício.
Se é "mais barato" obter o estoque no mercado, então por que você usaria a opção?
Se o estoque estiver negociando em US $ 79, o que faz mais sentido.
Comprar o estoque no mercado em US $ 79?
Ou usando a opção de comprar o estoque em US $ 80?
O primeiro, é claro.
Então, para a expiração, essas opções de dinheiro expirarão sem valor.
Quais são as datas de expiração de opções?
Tecnicamente, a expiração ocorre no sábado. É quando a liquidação realmente ocorre. Mas, como o mercado realmente não comercializa no sábado, tratamos sexta-feira como a data de validade efetiva.
Para contratos de opções mensais, o vencimento é a terceira sexta-feira de cada mês.
Com a introdução de opções semanais no mix, agora temos opções que expiram todas as sexta-feira.
O CBOE possui um calendário útil que você pode baixar e imprimir para sua mesa.
Existem exceções?
Há um punhado de datas de validade "patetas" em placas de opções específicas.
Para as opções mensais de SPX, eles param de negociação na quinta-feira, e o valor da liquidação é baseado em uma abertura de impressão na manhã de sexta-feira. Esses contratos são "liquidados em dinheiro", o que significa que não há atribuição verdadeira, mas em vez disso, você olha o valor intrínseco das opções e converte-as em dinheiro.
Aqui é onde pode ficar estranho. As opções semanais SPX são liquidadas na sexta-feira no final. Então, se você estiver negociando em torno do OpEx com o SPX, você precisa verificar se é um contrato semanal ou mensal.
Como as opções são comercializadas no vencimento?
Quando olhamos para o preço das opções, geralmente seguimos um modelo tradicional. Podemos observar as coisas que afetam o preço das opções, conhecido como os gregos.
Mas quando o mercado se dirige para a expiração das opções, coisas estranhas podem acontecer.
É muito parecido comparar a física de partículas tradicional com o que acontece no nível quântico.
Há um conceito que eu chamo de "impulso gama".
Se você olhar para uma opção de chamada para a expiração, ela possui esse perfil de risco:
Sim. É uma opção de chamada.
Sabemos que, se a opção estiver fora do dinheiro, não terá exposição direcional (0 delta), e se a opção estiver no dinheiro, ela terá como estoque (100 delta).
observe dois valores diferentes para o delta.
A gama de uma opção é a mudança do delta em relação ao preço.
Portanto, existe essa descontinuidade no preço de exercício - e a gama da opção pode ser representada por uma "função dirac". Isto é o que eu chamo de impulso gama.
não seja pego no lado errado disso.
Se você tem uma opção que muda de OTM para o ITM muito rapidamente, seus riscos mudam drasticamente.
E se eu não tiver dinheiro suficiente para cobrir a atribuição?
É aqui que fica interessante.
E é por isso que você precisa estar mais vigilante para expirar.
Se você tem uma opção curta que vai no dinheiro para o vencimento, você deve cumprir essa transação.
Se você não tiver capital suficiente, você receberá uma chamada de margem na segunda-feira.
Você também possui risco de gap.
Isso aconteceu comigo em 2007.
Eu tinha um condor de ferro bastante decente em BIDU.
Estava de volta antes de sua divisão 10: 1.
Encontrei no sábado que as opções curtas expiraram no dinheiro, e que eu agora tinha uma posição longa e importante na BIDU.
Tive a sorte de ver a abertura da BIDU na segunda-feira seguinte e saí por um ganho.
Mas. nunca mais. Certifique-se de que seus livros estão limpos de todas as opções de dinheiro se você não quiser ser atribuído.
E se eu tiver uma chamada sem estoque?
Se você tiver uma chamada vendida, você receberá uma posição curta se você já não possui o estoque. Isso é conhecido como uma chamada "nua" em vez de uma chamada "coberta".
A margem para manter este curto é determinada pelo seu corretor, e para eliminar o curto, você terá que "comprar fechar" nesse estoque.
E as opções de fixação?
Você pode ser atribuído cedo?
Existem dois tipos de opções: americana e européia.
Com opções de estilo europeu, você não pode ser atribuído cedo.
Com estilo americano, você pode ser atribuído sempre que a opção comprador se sente assim.
E se eu não quiser ser atribuído?
Então você está entrando em opções de vencimento com opções curtas que estão no dinheiro.
E você não quer ser curto o estoque ou possuir o estoque.
Solução nº 1: Nunca chegue às opções de vencimento nas opções de dinheiro. Seja proativo com seus negócios. Solução # 2: Feche completamente a opção de dinheiro. Isso pode ser difícil na expiração das opções, pois a liquidez irá secar e você será forçado a ter um preço pior. Solução # 3: roote sua opção a tempo ou preço. Esses tipos de rolos, conforme detalhado no curso de negociação de minhas opções, moverão sua posição para um contrato diferente que tenha mais valor de tempo, ou está fora do dinheiro. Estes são conhecidos como rolos de calendário, rolos verticais e rolos diagonais.
Uma boa regra é se a sua opção não tiver um valor extrínseco (tempo premium), então você precisa ajustar sua posição.
Como fazer o dinheiro negociando em torno da expiração.
Por causa desse "impulso gama", falamos anteriormente, os riscos e as recompensas são muito, muito maiores em comparação com as opções normais tardias.
Existem dois grupos de negociações da OpEx para considerar: estratégias de compra de opções e estratégias de venda de opções.
As estratégias de compra de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque subjacente for mais rápido do que o que as opções estão classificando. O lucro vem tecnicamente do delta (exposição direcional), mas como é um longo comércio de gama, sua exposição direcional pode mudar rapidamente levando a grandes lucros no curto prazo. O principal risco aqui é a degradação do tempo.
As estratégias de venda de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque não se movimentar tanto. Como você está vendendo opções, quer comprá-las novamente a um preço mais baixo. E uma vez que a opção premium cai muito rápido no OpEx, a maioria dos seus lucros provém dos ganhos theta. Seu principal risco é se o estoque se move contra você e sua exposição direcional explode.
Exemplos de Opções de Negociação de Expiração de Opções.
Trocamos o OpEx no IWO Premium. Aqui estão algumas das estratégias que usamos:
Weekly Straddle Buys.
Esta é uma pura jogada de volatilidade. Se pensarmos que o mercado de opções é bastante barato e o estoque está pronto para se mover, compraremos estradas semanais.
Por exemplo, um alerta de comércio foi enviado para comprar o AAPL 517.50 straddle para 5.25. Se a AAPL visse mais de 5 pontos de movimento em qualquer direção, estaríamos no ponto de equilíbrio. Qualquer coisa seria lucro.
No dia seguinte, a AAPL moveu mais de 9 pontos, levando a um lucro de mais de US $ 400 por estrada:
Este comércio é arriscado porque tem a oportunidade de sofrer perda total em menos de 5 dias. O dimensionamento da posição e o gerenciamento agressivo de riscos são chaves aqui.
A propagação da venda desaparece.
Quando um estoque individual é parabólico ou se vende com força, procuraremos desvirtuar o comércio, quer comprando no dinheiro ou vendendo spreads do OTM.
Com o mercado em alta em dezembro e com o VIX, o prémio nos semanais SPX foi suficientemente alto para vendê-los. Então, um alerta de comércio foi enviado para vender o spread SPX 1750/1745 para 0,90:
Uma vez que o risco saiu do mercado, conseguimos capturar o crédito total no comércio.
Bilhetes para Lotto.
Estes são de alto risco, com tradições de alta recompensa que especulam estritamente na direção de um estoque. Geralmente, um estoque desenvolverá uma configuração técnica de curto prazo que parece resolver-se ao longo de horas em vez de dias. Por causa desse curto período de tempo, estamos à vontade para comprar chamadas ou colocações semanais. Essas negociações são feitas somente na sala de bate-papo, pois são rápidas e são muito arriscadas.
Estes são apenas alguns dos negócios que realizamos dentro do IWO Premium Framework. Se você achar que é um ajuste ideal para você, venha verificar nosso serviço comercial.

4 Must Know Options Expiration Day Traps A Evitar.
14 de outubro de 2018.
É hora de expiração de opções para decidir o que fazer com suas posições atuais, certo?
Se você vende opções, provavelmente é um evento antecipado. Quando você compra opções, geralmente é algo que teme.
De qualquer maneira, há coisas que você deve saber, e os passos que deve tomar, para evitar surpresas desagradáveis ​​na terceira sexta-feira de cada mês.
Aqui estão as nossas 5 armadilhas TOP TO KNOW para evitar durante este tempo volátil e alguns ponteiros para lidar com posições loucas ...
# 1 Não exerça sua opção longa.
Você realmente não deve considerar o exercício de opções no vencimento - é simplesmente não vale a pena, a menos que você seja um grande "fã" do estoque e da empresa.
A menos que você compre uma chamada ou colocou para que você pudesse assumir uma posição de longo prazo no estoque, geralmente é melhor encerrar o comércio da opção do que comprar as ações.
Além disso, as opções de exercicios vêm com taxas de comissão de corretores adicionais que você não quer ou precisa pagar.
# 2 Opções europeias são diferentes - Cuidado!
A maioria das 30.000 pessoas que freqüentam este blog comercializam diariamente opções de estilo americano.
No entanto, temos visitantes de vários outros países importantes em todo o mundo. Então, queríamos garantir que todos conhecessem as diferenças entre as opções de estilo americano e europeu.
A maioria das opções que você e eu trocamos são opções de estilo americano, e todas as regras que você já conhece aplicam a elas. No entanto, algumas opções são de estilo europeu (e não, elas não trocam apenas na Europa), que apresentam pequenas variações.
A maioria das opções de índice são exercícios de estilo europeu. O exercício de estilo europeu significa que você só pode exercer essa opção AT vencimento vs. American quando você pode exercer a opção a qualquer momento até o vencimento.
Isso é APENAS para fins de exercício e não significa que você está "preso" em uma posição até o vencimento.
Estas são opções de índice e não opções de ETF, vou lembrá-lo; então o SPDR S & amp; P 500 (NYSE: SPY), o PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ) eo iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) são opções de estilo americano.
Para ajudá-lo a evitar a confusão, penso que seria prudente apontar algumas diferenças importantes entre as opções de estilo americano e europeu:
Primeiro, o momento em que a negociação cessa é diferente para opções americanas e européias. Como você sabe, quando chegar ao mês de vencimento, as opções americanas cessam a negociação na terceira sexta-feira, no encerramento dos negócios. No entanto, existem exceções. Por exemplo, no trimestre do calendário, as cessões trimestrais cessaram no último dia de negociação. As opções de índice europeu, por outro lado, interrompem a negociação na quinta-feira, antes da terceira sexta-feira do mês de vencimento. Tome nota disso, já que é um dia inteiro anterior à opção americana. Ao contrário das opções americanas, o preço de liquidação das opções européias não é um preço mundial real. Em vez disso, os cálculos dos dados comerciais do dia de negociação precoce da sexta-feira são usados ​​para determinar o preço de liquidação final. Esse preço de liquidação é o que determina as opções que estão no dinheiro. Portanto, você deve ser cada vez mais cuidadoso em não assumir que o preço do índice da sexta-feira reflita o preço de liquidação. Por esta razão, seria muito mais seguro sair da sua posição até quinta-feira à tarde quando lidar com opções europeias.
Comece o curso GRATUITO em "Noções básicas de opções" hoje: se você é um comerciante completamente novo ou um comerciante experiente, você ainda precisará dominar os conceitos básicos. O objetivo deste curso é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, ainda importantes, em torno das opções. Clique aqui para ver as 20 lições?
# 3 Não segure as posições para o último minuto.
Vamos encarar. Letting go é a parte mais difícil da negociação.
Dê uma olhada nestes dois cenários possíveis. Você tem esse comércio perdedor, mas você ainda não quer desistir porque você acha que "poderia" ganhar dinheiro no final do dia. Por outro lado, você tem algum dinheiro na mesa nos lucros, mas você acha que ainda tem chance de ganhar mais dinheiro antes da expiração das opções.
Apenas para informá-lo, os últimos dias são o pior momento para sair dos negócios devido ao aumento do risco de gama. Isso significa que o valor de uma opção será mais rápido nas duas direções durante estes dias finais até o vencimento. Como tal, os lucros podem evaporar durante a noite.
Deixe um outro cara trocar os últimos dois centavos de valor, rezando pelo "grande movimento".
Claro, se você é um vendedor de opções de rede como nós, a expiração da opção é um ótimo momento! Nós apenas deixamos nossas posições caducar sem valor e manter o prêmio inteiro que coletamos no vencimento como lucro. Honestamente, devemos começar a ter festas de vencimento!
# 4 Verificar Opção Interesse aberto.
A maioria dos comerciantes não leva seu tempo para verificar a opção de interesse aberto.
Este é o número de contratos abertos para colocações e chamadas em um determinado mês. A teoria por trás disso é que quanto mais "sobreposição" existe nos preços de exercício, mais provável que o mercado tenderá a negociar em direção a esse nível no vencimento.
Uma vez que sabemos que a maioria dos contratos expira sem valor no vencimento, é seguro assumir que o mercado se mudará para uma área que cause a "maior dor" para compradores de opções.
# 5 Considere o rolo de sua posição de opção.
Alguns investidores estão firmemente convencidos de que os estoques são melhores que as opções, simplesmente porque as opções expiram. No entanto, isso pode ser facilmente tratado ao rolar sua posição de opção.
Você não deve cair na armadilha, como muitos outros comerciantes, de perder a sua série de vitórias à medida que o tempo se esgote e quando a data de validade se aproxima. Você ainda pode aproveitar sua posição vencedora, especialmente se a posição parece continuar a seu favor.
Usando uma técnica conhecida como "rolando", você pode bloquear seus lucros em uma posição favorável e se beneficiar de uma vantagem adicional. Isso é algo que você pode realmente fazer mesmo antes da semana de validade, se a data de validade é de cinco, três ou dois meses de distância. Certamente seria muito melhor aproveitar isso antes do que mais tarde.
Rolling ajuda você a bancar seus lucros. Você pode então usar seu capital de investimento original para comprar outra opção com um mês de vencimento adicional. A este respeito, considere se você tem chamadas ou coloca. Com chamadas, "roll up" para um preço de ataque mais alto, especialmente se o estoque continuar aumentando. No caso de puts, "roll down" para um menor preço de exercício.
Isso é algo que você pode fazer continuamente, enquanto seu estoque continua em execução (para chamadas) ou caindo (para puts).
Usando esta técnica, você estará limitando seus riscos ao bloquear seus lucros. O melhor de tudo, você também manterá a mesma posição de tamanho. Aparentemente, este é um benefício exclusivo das opções e, portanto, não foi encontrado com nenhuma outra segurança. Não é de admirar que as opções ofereçam oportunidades de investimento tão atraentes.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Ok, com o medo de parecer realmente bobo, o interesse aberto é a quantidade de contratos que poderiam ser comprados ou vendidos?
Nenhuma pergunta estúpida Christine & # 8230; Um equívoco comum é que o interesse aberto é o mesmo que o volume de operações de opções e futuros. Isso não é verdade. O interesse aberto é o número total de opções e / ou contratos de futuros que não estão fechados em um determinado dia e, portanto, deixa "abrir" para negociação no dia seguinte. Espero que isto ajude!!
Ok, então, se eu estou entendendo isso, o volume correto não tem nada a ver com interesse aberto? O que significa quando uma opção tem 3300 de interesse aberto e 0 de volume? Obrigado!
Isso significa que 3,300 contratos ainda estão abertos, mas não há volume no dia de negociação & # 8230;
Oh, desculpe, eu quis dizer Jan não Dec.
Então, quando é um bom momento para fechar sua posição?
Oi, # 4 o que você quer dizer com & # 8220; sobreposição & # 8221; nos preços de exercício.
O que significa que você deseja procurar áreas onde há grande interesse aberto e volume em ambos os chamados e colocar lado. Essa área pode ser onde as coisas do mercado que o estoque fechará no vencimento.
A teoria é que o mercado vai fechar em uma área que faz com que a maioria das opções expire sem valor e, portanto, provoca a "dor máxima".

O que os comerciantes precisam saber sobre a solução de opções.
Diferenças e nuances devem ser consideradas.
Por Dan Passarelli, Contribuidor do InvestorPlace.
A maioria dos comerciantes confina o universo de suas opções de negociação a duas grandes categorias de subjacentes: um grupo consiste em eqüidades de capital individuais e o grupo similar de fundos negociados em bolsa (ETFs), enquanto o outro grupo é composto pelos vários produtos de índice de base ampla .
Estes dois grupos não são totalmente mutuamente exclusivos, uma vez que existe uma série de produtos muito similares em ambas as categorias; por exemplo, o índice SPX de base ampla e o correspondente ETF, SPY.
Equities individuais e amp; ETFs.
A primeira categoria, as ações individuais e os ETFs, comercializam até o fechamento do mercado na terceira sexta-feira de cada mês para os contratos mensais da série. Estes contratos são de tipo americano e, como tal, podem ser exercidos pelo proprietário dos contratos por qualquer motivo e em qualquer momento até o vencimento.
Se o contrato for in-the-money no vencimento em apenas um centavo, as empresas de compensação também os exercerão automaticamente para os proprietários, a menos que seja especificamente instruído para não fazê-lo. O preço de liquidação contra o qual essas decisões são tomadas é o preço do subjacente no sino final da vida do contrato de opção.
Quando este primeiro grupo estamos discutindo, é através do ato de comprar ou vender ações do patrimônio líquido / ETF subjacente ao preço de exercício específico. Como tal, o comerciante que possui uma longa chamada adquire uma posição longa no subjacente, e o proprietário de uma colocação adquira uma posição curta.
Por outro lado, o comerciante curto estas opções irão sofrer a ação de compensação em sua conta. Obviamente, as posições adicionais existentes no patrimônio líquido / ETF em si podem resultar em diferentes posições líquidas finais.
Opções de índice liquidadas em dinheiro.
A segunda categoria, os subjacentes de índices baseados em ampla base, também são denominadas opções de índice estabelecidas em liquidez e lsquo; & rsquo; Esta categoria incluiria uma série de índices, por exemplo, RUT e SPX.
Como o nome indica, essas séries se liquidam por movimento de dinheiro para dentro e para fora da conta do comerciante. O último dia para negociar essas opções é a quinta-feira antes da terceira sexta-feira; eles se estabelecem a preços determinados naquela manhã de sexta-feira.
Uma nuance extremamente importante com a qual o comerciante precisa estar intimamente familiar é o método incomum de determinar o preço de liquidação de muitos dos subjacentes. Não é o mesmo que o liquidado descrito acima.
O acordo para esta categoria de subjacentes tem as seguintes duas características que são importantes para o comerciante compreender:
1. O valor da liquidação é um valor calculado publicado pela bolsa e é determinado a partir de um cálculo dos preços de abertura da sexta-feira das várias ações individuais.
2. Este valor não tem relação obrigatória com o valor de fechamento de quinta-feira para o subjacente.
Muitos comerciantes de opções escolhem nunca permitir a liquidação das opções que possuem, longas ou curtas. Para aqueles que permitem que as posições se estabeleçam, uma avaliação cuidadosa do impacto potencial sobre os requisitos de capital da conta deve ser monitorada rotineiramente para evitar surpresas desagradáveis.
Artigo impresso da InvestorPlace Media, https: // investorplace / 2018/09 / options-trading-education-option-settlement /.
& copy; 2018 InvestorPlace Media, LLC.
Mais do InvestorPlace.
Mais sobre InvestorPlace:
Dados do mercado financeiro alimentados por FinancialContent Services, Inc. Todos os direitos reservados. Nasdaq citaram atrasos de pelo menos 15 minutos, todos os outros pelo menos 20 minutos.
Direitos autorais e cópia; 2018 InvestorPlace Media, LLC. Todos os direitos reservados. 9201 Corporate Blvd, Rockville, MD 20850.